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Giuseppe MAROTTA
Docente a contratto
Dipartimento di Economia "Marco Biagi"
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Insegnamento: Scenari macrofinanziari
Analisi, consulenza e gestione finanziaria (Offerta formativa 2020)
Obiettivi formativi
La prima parte del corso si propone di fornire la conoscenza del quadro di riferimento macroeconomico nelle politiche monetarie e fiscali, date le regole sulla determinazione dei tassi adottate dalle banche centrali, utilizzato in prevalenza dagli analisti finanziari al fine di trarre indicazioni sugli andamenti del livello e della struttura dei tassi d’interesse e sui profili di rischio finanziario dei singoli paesi, i metodi non convenzionali di politica monetaria in condizioni di stress finanziario. Particolare attenzione sarà rivolta agli effetti economici della pandemia da COVID-19. Gli argomenti trattati sono: riformulazioni moderne del modello IS-LM in economia aperta e del mix di politiche monetaria e fiscale; richiami su struttura a termine dei tassi d’interesse e sui regimi di cambio; strategie di politica monetaria e canali di trasmissione; indicatori per il confronto tra sistemi economico-finanziari; politica monetaria e crisi finanziaria. La seconda parte del corso si propone di fornire la conoscenza del quadro di riferimento macro-finanziario, sintetizzato da una serie di indicatori di (in)stabilità finanziaria, per la valutazione del rischio paese, i fattori principali e le caratteristiche di svolgimento di crisi bancarie e finanziarie e la trasmissione tra aree valutarie, il ruolo della regolamentazione macroprudenziale. Il corso prevede 72 ore complessive di attività didattica in aula, quando erogato in presenza, a fronte delle quali viene stimato un impegno di studio individuale di 153 ore (per un totale di 225 ore di lavoro, equivalenti a 9 CFU).
Il programma è in corso di adattamento in conseguenza delle nuove modalità di erogazione a distanza.
Prerequisiti
Macroeconomia, Microeconomia, Economia degli intermediari finanziari / Economia monetaria
Programma del corso
Scenari macrofinanziari: strumenti analitici ed esemplificazioni; il trade-off inflazione-output gap; regimi di cambio; inflation targeting e regola di Taylor;; trasmissione della politica monetaria; politiche monetarie non convenzionali; crisi bancarie finanziarie; sostenibilità del debito pubblico e rating su rischio sovrano; regolamentazione macroprudenziale; crisi subprime e del debito sovrano nell'eurozona.
Metodi didattici
Lezioni a distanza, in modalità asincrona e in streaming, con e senza attività didattiche interattive (registrazioni audio video su piattaforma intranet Dolly); settimanalmente e in modo facoltativo, brevi compiti online, sulla piattaforma Dolly. Possibili usi di altri software per webinar.
Testi di riferimento
F.-C. Bagliano-G. Marotta, Economia Monetaria, nuova edizione, Bologna, Il Mulino, 2010 (BM)
R. Filosa-G. Marotta, Stabilità finanziaria e crisi. Il ruolo dei mercati, delle istituzioni e delle regole, Bologna, Il Mulino, 2011 (FM), con supplemento online consultabile dalla piattaforma Dolly.
Estratti, in formato elettronico, da pubblicazioni della BCE, della BRI, del FMI.
Verifica dell'apprendimento
Frequentanti (almeno 75% delle lezioni): 70% voto finale: esame orale su 4 domande aperte; 30% voto finale: verifiche settimanali su comprensione di concetti economici, elaborazione di grafici o tabelle, brevi testi tramite modalità di interazioni in streaming e asincrone.
Non frequentanti: voto finale con esame orale su 5 domande aperte
Risultati attesi
Seguendo i 5 descrittori di Dublino:
1. Conoscenza e comprensione di: a) documenti prevalentemente in inglese, prodotti da istituzioni italiane e internazionali, o da studiosi e opinion makers, su tematiche di politica monetaria, crisi finanziarie, stabilità finanziaria, scenari macroeconomici mondiali; b) ipotesi e risultati di modelli analitici e delle implicazioni di policy e di regolamentazione; c) fattori di innesco e di propagazione di crisi finanziarie.
2. Capacità di applicare conoscenza e comprensione per raccogliere in tempo reale sulla rete e selezionare per rilevanza news e dati con elevato impatto sui mercati finanziari
3. Autonomia di giudizio nel valutare criticamente documenti, paper e informazioni di cui ai punti 1 e 2.
4. Abilità comunicative nel trasmettere in italiano materiali e informazioni prevalentemente in inglese e nell’organizzare esposizioni scritte, inclusive ove opportuno di grafici, equazioni o comunque espressioni analitiche, a partire da domande aperte (nel testo di esame) e nel rispondere sinteticamente a domande puntuali nei compiti online.
5. Capacità di apprendimento: a) nel raccordare lezioni frontali in italiano con materiali di supporto e di aggiornamento in inglese tecnico; b) nel combinare approcci disciplinari diversi – macroeconomico, finanziario, aziendale, giuridico – per analizzare fattori di innesco e di propagazione di crisi finanziarie in una prospettiva storica e comparativa tra paesi; nel consultare siti rilevanti per le tematiche del corso.