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Carlo Alberto MAGNI
Professore Ordinario
Dipartimento di Economia "Marco Biagi"
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Insegnamento: Principi e modelli per le decisioni manageriali
Economia aziendale e management (Offerta formativa 2023)
Obiettivi formativi
Il corso si propone di fornire allo studente principi logico-metodologici e modelli applicativi per le valutazioni e decisioni finanziarie di lungo periodo in ambito aziendale. Si mira a sviluppare competenze pratiche nell'utilizzo di strumenti come Excel per la modellazione finanziaria.
Alla fine del corso, il partecipante avrà la capacità di
(1) modellare e valutare finanziariamente diversi tipi di decisioni di investimento
(2) comprendere l’effetto delle decisioni di finanziamento e di distribuzione degli utili sulla creazione di valore di un progetto di investimento
(3) comprendere l’equivalenza logica e le differenze di assunzioni delle diverse metodologie valutative
(4) utilizzare Excel in contesti reali per la pianificazione finanziaria di aziende e progetti e per la valutazione e l'analisi degli investimenti
Prerequisiti
Nessuno
il corso non richiede nessuna conoscenza pregressa di contabilità, finanza o matematica.
Può essere seguito dagli studenti di qualsiasi corso di laurea.
Programma del corso
Il corso si propone di fornire agli studenti un'approfondita comprensione dei principi fondamentali relativi alla pianificazione finanziaria e all'analisi degli investimenti. Si mira a sviluppare competenze pratiche nell'utilizzo di strumenti come Excel per la modellazione finanziaria.
Struttura del Corso:
PARTE 1. Fondamenti di Pianificazione Finanziaria e Analisi degli Investimenti (Capp. 1-2)
• Introduzione approfondita ai concetti di capitale, reddito e flusso di cassa, con un focus sull’interrelazione tra questi elementi.
• Descrizione della legge del moto e la legge di conservazione
• Definizione e classificazione dei progetti
• Analisi delle forme di reddito, di flusso di cassa, classificazione dei tassi contabili
PARTE 2. Architettura Contabile e Pianificazione di Progetti (Capp.3-4)
• La matrice Split Screen, il piano di bilancio e le sue implicazioni nella pianificazione di progetti.
• Utilizzo di Excel per la creazione e la validazione di piani di bilancio basati sull’approccio Split Screen.
PARTE 3. Valutazione Finanziaria e Metodi di Analisi (Capp. 5-8)
• Introduzione del concetto di Valore Attuale Netto , Costo del Capitale e Legge del prezzo unico.
• Analisi approfondita dei metodi di valutazione levered e unlevered
• Descrizione del piano finanziario benchmark e differenziale
• Esame dei tassi di rendimento e dell'efficienza finanziaria di un progetto
• Payback Period
PARTE 4. Analisi Pratica e Applicazioni in Excel (Capp. 9-10)
• Approfondimento dell'analisi finanziaria di progetti specifici
• Utilizzo di file Excel per l’analisi di progetti complessi come Solar PV, DomoSmart e il caso IREN
• Introduzione del Clean Finite Change Sensitivity Index per l'analisi di sensibilità.
Metodi didattici
Il corso si articola in didattica frontale, comprensiva di teoria e applicazioni in Excel. Videoesercitazioni e pillole video sono disponibili sul canale YouTube del docente.
Il corso è erogato in lingua italiana
Testi di riferimento
1. Magni CA 2024. Pianificazione finanziaria e analisi degli investimenti. Un approccio metodologico unificato e applicazioni in Excel (in corso di stampa)
Altri testi consigliati
1. Magni CA 2020. Investment Decisions and The Logic of Valuation. Linking Finance, Accounting, and Engineering. Springer Nature AG.
3. Berk J, DeMarzo P 2014. Corporate Finance. Pearson.
4. Prove scritte di anni passati
Verifica dell'apprendimento
La valutazione è basata su una prova scritta, che include 6 domande a risposta multipla. Il candidato potrà utilizzare liberamente il materiale didattico a disposizione e lavorare direttamente su fogli elettronici.
La durata della prova è variabile, a seconda del tipo di esercizi proposti.
Risultati attesi
1) Conoscenza e capacità di comprensione. Alla fine del corso, lo studente avrà appreso (a) elementi chiave di contabilità e finanza aziende con relative interrelazioni (b) elementi chiave di matematica finanziaria e relative relazioni con contabilità e finanza aziendale (c) le tecniche di misurazione degli effetti di decisioni operative e finanziarie di lungo termine (d) le metodologie di valutazione dei progetti di investimento (e) le metodologie di valutazione delle aziende.
(2) Capacità di applicare conoscenze e comprensione.
Il corso mira a rendere lo studente in grado di applicare i concetti e le tecniche apprese per realizzare la modellizzazione e valutazione di decisioni manageriali di lungo termine
(3) Autonomia di giudizio
Il corso mira a porre lo studente in grado di interpretare autonomamente situazioni aziendali e finanziarie e prendere decisioni economicamente razionali
(4) Abilità comunicative
Il corso non si propone di migliorare in modo specifico le abilità comunicative dello studente, bensì di migliorare le abilità logiche e sviluppare la capacità di utilizzare modelli astratti per applicazioni reali.
(5) Capacità di apprendimento
Completando con successo la prova d'esame lo studente è in grado di affrontare, partendo da dati di input, lo studio e l'analisi di un progetto di investimento, la valutazione di un'azienda e la misurazione relativa e assoluta di decisioni finanziarie di lungo periodo.