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Ennio LUGLI
Ricercatore Universitario Dipartimento di Economia "Marco Biagi"
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Insegnamento: Analisi di bilancio e controllo di gestione avanzato
Direzione e consulenza d'impresa (D.M.270/04) (Offerta formativa 2020)
Obiettivi formativi
L’insegnamento intende fornire allo studente le conoscenze e le competenze indispensabili di base in materia di pianificazione e controllo di gestione. In particolare intende far comprendere la necessità di integrare le strategie, adeguatamente espresse in obiettivi o comunque espresse in piani, all’interno del sistema azienda allo scopo di valutarne la fattibilità e monitorarne il percorso di attuazione e la realizzazione.
L’insegnamento viene suddiviso, ai fini di una migliore organizzazione didattica in due parti.
Nella prima parte il contenuto sarà dedicato all’approfondimento dell’analisi di bilancio quale strumento informativo indispensabile sia al controllo interno sia al processo di programmazione dell’attività aziendale.
La verifica degli andamenti aziendali mediante l’analisi di bilancio verrà trattata anche nell’ottica dell’analista esterno ovvero sarà inquadrata in un contesto più ampio come parte dell’insieme delle attività e dei processi volti a determinare il valore economico dell’impresa.
Dopo aver trattato dell’analisi fondamentale sarà affrontata anche l’analisi strategica, ovvero l’analisi dell’ambiente competitivo e delle scelte strategiche dell’impresa. Sarà dato ampio spazio all’analisi di bilancio in senso stretto: dalla verifica della qualità delle informazioni utilizzabili per la determinazione del modello contabile, al calcolo degli indicatori per l’analisi della gestione.
Due saranno le tematiche di analisi trattate:
- le logiche ed i modelli di riclassificazione dei prospetti di bilancio;
- gli indici e i flussi, strumenti attraverso i quali far emergere le caratteristiche economiche e finanziarie della gestione.
La seconda parte dell’insegnamento è progettata per ampliare e approfondire la comprensione concettuale e tecnica dei sistemi di gestione e controllo delle prestazioni, intesi come tutto ciò che i manager pongono in essere per garantire buone prestazioni o, più specificamente, per garantire che le strategie dell'azienda vengano implementate in modo efficace. Un’enfasi rilevante verrà posta sull’utilizzo dei controlli finanziari e non finanziari il cui uso richiede che i manager prendano decisioni riguardanti:
- strutture di responsabilità;
- misure di performance;
- valutazioni delle prestazioni, che tengano conto degli obiettivi di prestazione o di altri parametri di riferimento;
- premi.
Prerequisiti
Una conoscenza di base dei e dei sistemi di rilevazione contabile ed in particolare del bilancio di esercizio. Conoscenze pregresse nell'area della contabilità direzionale introduttiva, organizzazione e strategia faciliteranno la comprensione dei concetti principali presentati in questo modulo.
Programma del corso
I° Parte
- L’analisi fondamentale e valore intrinseco dell’impresa
- La base informativa per l’analisi fondamentale
- L’analisi dell’ambiente competitivo e delle strategie
- La verifica della qualità contabile delle informazioni
- Le comparazioni di bilancio
- Analisi di bilancio: richiamo ai concetti base
- Lo Stato Patrimoniale finanziario
- Lo Stato Patrimoniale di pertinenza: logica generale
- Lo Stato Patrimoniale di pertinenza: margini
- Lo Stato Patrimoniale finanziario e di pertinenza: problemi applicativi
- La rielaborazione del Conto Economico: area ordinaria e straordinaria
- La rielaborazione del Conto Economico: problematiche applicative di riclassificazione
- L’economicità netta, l’economicità operativa
- L’analisi di solidità e liquidità
- Il rendiconto finanziario: logica generale
- La costruzione del rendiconto finanziario
II° Parte
- Il controllo delle alternative: azione, personale / cultura, controlli finanziari
- Requisiti ed efficacia dei controlli finanziari
- Le strutture di responsabilità del controllo finanziario e prezzi di trasferimento
- Pianificazione e targeting dei risultati finanziari
- Scelta delle misure finanziarie e loro implicazioni sul comportamento gestionale
- Balanced scorecard ai fini di valutazione e controllo delle prestazioni
Metodi didattici
Lezioni frontali di teoria, analisi e discussione di casi aziendali. In particolare per la seconda parte il focus della maggior parte delle lezioni sarà su un caso che fornirà argomenti di discussione. I casi richiedono una preparazione anticipata.
Per questo corso è prevista la registrazione audio.
Le diapositive e la registrazione audio saranno messe a disposizione degli studenti su Dolly.
Saranno messi a disposizione su Dolly le esercitazioni svolte in aula.
Testi di riferimento
L’Analisi di Bilancio – di Francesco Giunta e Michele Pisani – Maggioli editori, 2016.
Sistemi di controllo di gestione - Misure di performance, valutazione e incentivi - di Kenneth A. Merchant - Wim A. Van derStede – Laura Zoni, Pearson, 2013. ISBN 9788865185049
Verifica dell'apprendimento
Per la prima parte di analisi di bilancio è previsto lo svolgimento di una ricerca individuale o di gruppo (massimo 3 persone) da presentare in aula.
Per la parte riguardante i temi di controllo di gestione avanzato è previsto un lavoro di gruppo (50%) e una prova d’esame finale. (50%). Per il lavoro di gruppo verranno fornite istruzioni dettagliate entro il 7 aprile 2021. I lavori di gruppo verranno valutati in merito alla loro completezza, approfondimento e coerenza delle argomentazioni trattate. La prova d’esame sarà in forma scritta sotto forma di domande aperte. Nel caso di studenti non frequentanti, l'esame scritto avrà un peso pari al 100%.
Risultati attesi
Capacità di applicare conoscenza e comprensione
Per il primo modulo la capacità di tradurre in strumenti operativi le conoscenze apprese in particolare relativamente all’analisi di bilancio.
Alla fine del secondo modulo gli studenti saranno in grado di:
- riconoscere il focus del controllo di gestione;
- mappare le caratteristiche fondamentali dei sistemi di gestione e controllo delle prestazioni;
- valutare l'efficacia dei sistemi di gestione e controllo delle prestazioni in relazione alle strategie perseguite dall'azienda;
- suggerire cambiamenti nella progettazione e nell'uso di un sistema di gestione e controllo delle prestazioni per supportare l'attività manageriale e fornire incentivi manageriali.
Autonomia di giudizio
Il corso si pone l’obiettivo di sviluppare la capacità degli studenti di analizzare con autonoma capacità critica i temi trattati.
Abilità comunicative
Pur prevedendo, nell’ambito del corso, specifiche attività rivolte allo sviluppo di abilità comunicative, le stesse sono richieste in termini di capacità comunicativa di tipo scritto per dare adeguate soluzioni alle prove di esame.
Capacità di apprendimento
Il corso fornisce le conoscenze idonee a sviluppare le capacità per essere operativi in ambito professionale e nelle aziende.